yararlanılan,teknik analizin en önemli temel kavramlarındandır..Hatta çoğu teknik analiz
çalıșması,destek ve direnç seviyelerinin tespiti ve buna bağlı olarak ișlem yapılması amacıyla
hazırlanmaktadır.
Destek seviyesi, düșüște olan fiyatların belli bir seviyede dengelenerek daha fazla
düșmemesi ve o seviyede taleple karșılașmasıdır.Direnç seviyesi ise yükselen fiyatların belli
bir seviyede dengelenerek daha fazla yükselmemesi ve o seviyede arz ile karșılașmasıdır.
EUR / USD paritesinde, 2002 yılında meydana gelen orta vadeli yatay harekette, fiyatların 1,0160 seviyesinin
üzerine çıkmakta zorlandığı görülmekteydi.Bu seviyede meydana gelen arz artıșı sonucu fiyatlar hızla
gerilemekteydi.Düșüș hareketlerinde ise fiyatlar zaman zaman altına sarksa da 0,9675 seviyesinde
dengelenmekteydi.Ancak fiyatların 2002 aralık ayında 1,0160 seviyesinin üzerine kararlı bir șekilde çıkması, yeni
bir yükseliș eğiliminin(trend) bașlamasına neden olmuștu.
Destek ve direnç seviyelerinin belirlenmesinde trend,hareketli
ortalama,formasyonlar,Bollinger bandı vb. teknik analiz kavramlarından yararlanılabilir.Bu
konular, kitabın ilerleyen sayfalarında irdeleneceğinden bu bölümde daha çok psikolojik
destek ve direnç seviyeleri kavramlarının üzerinde duracağız.
Destek ve dirençler incelendiğinde, fiyatların genellikle yuvarlak rakamlarda dengelendiği
görülebilir.Bunun temel nedeni, teorik olarak insan beyninin yuvarlak rakamları daha fazla
algılama eğiliminde olmasıdır.Fiyatların, yuvarlak rakamlara gelmesi genellikle daha fazla
yatırımcının yükseliș veya düșüș hareketini algılamasına ve dolayısıyla daha sert
hareketlerin meydana gelmesine neden olmaktadır.Hatta EUR/USD paritesi,petrol,altın ve
borsa endeksleri gibi makroekonomiyi etkileyebilecek finansal verilerde yuvarlak rakamların
görülmesi, medyanın ve finans piyasaları ile ilgisi olmayan bireylerin de ilgisini çekmektedir.
İnsan beyninin,teorik olarak yuvarlak rakamları daha fazla algılama eğiliminde olmasına
gündelik hayattan da örnekler vermek mümkün.Örneğin, marketlerde herhangi bir ürünün
fiyatına bakıldığında,ürün etiketinde yuvarlak rakam olmadığı göze çarpar.( 10 TL’lik ürünün
9,99 TL’ye satılması gibi)Bu pazarlama stratejisindeki amaç,ürünü var olduğundan çok daha
düșük olarak algılanabilecek bir fiyattan satmaktır.
EUR/USD paritesinde 1999 yılının son aylarında meydana gelen düșüș trendinde 1,0000 seviyesindeki psikolojik
destek sürekli çalıșmıștı.Fakat 2000 yılının ilk aylarında bu desteğin kırılması sert satıșlara neden oldu.Bu
hareketin așırı olduğuna yönelik olușan piyasa algılaması ise talep yaratarak,yükselișe neden olmuștu.Fakat
psikolojik dirence dönüșen 1,0000 seviyesinden gelen sert satıșlar ise orta vadeli düșüș trendinin uzun vadeli
düșüș trendine dönüșmesine neden olmuștu.
Destek ve dirençlerin,bașarıyla tespit edilmesi durumunda, deneyimli yatırımcılar için
güvenilir bir rehber olduğu söylenebilir.Ancak özellikle deneyimsiz yatırımcıların,destek ve
dirençler konusunda çok sık rastlanılan yanılgıları olabilmektedir.Bu yanılgıların bașında en
dipten alıp en tepeden satmak saplantısı gelmektedir.Bu sebeple özellikle deneyimsiz
yatırımcılar, güçlü görülen desteklerden alım yapmaktadır.İlk bakıșta mantıklı olarak
değerlendirilebilecek bu yaklașım,fiyatların daha fazla düșme riskini görmezden
gelmektedir.Bir paritede en tepede açığa satıș yapmak ise bir bașka büyük
yanılgıdır.Fiyatların daha fazla yükselme ihtimali her zaman vardır. Ünlü İngiliz ekonomist ve
borsa yatırımcısı John Maynard Keynes’in de belirttiği gibi ‘’Kırılamayacak destek ve direnç
yoktur.’’ Bașarı oranı daha yüksek olan yaklașım ise fiyatların genel yönü yani trend belli
olduktan sonra ișlem yapmaktır.
Destek ve dirençlerin üçüncü denemede kırılması sık rastlanılan bir durumdur .Bu nedenle iki
kez test edilmiș destek ve dirençler için daha dikkatli olmak gerekir.Bu noktada teknik
göstergelerden ve olușabilecek tepe ve dip formasyonlarından yararlanılabilir.
Destek ve dirençlerde, bir diğer önemli konu ise vadedir.Uzun vadeli destek ve
dirençler,çoğu zaman kısa ve orta vadeli destek ve dirençlere oranla daha güçlü
olmaktadır.Aynı zamanda uzun vadeli destek ve dirençlerde meydana gelen tepki hareketleri
de daha sert olmaktadır.
0 yorum:
Yorum Gönder